Hvis du vil bli rik på en oppstart, bør du bedre stille disse spørsmålene før du godtar jobben. Tommelen opp rundt etter at Yext annonserte en stor 27 millioner finansieringsrunde. Men disse ansatte har sannsynligvis ingen anelse om hva det betyr for deres aksjeopsjoner Daniel Goodman via Business Insider. Når Bryan Goldbergs første oppstart ble Bleacher Report, solgt for mer enn 200 millioner, reagerte ansatte med aksjeopsjoner på to måter. Noen s reaksjoner var som: Oh my God, dette er mer penger enn jeg noen gang kunne ha trodd, Goldberg fortalte tidligere Business Insider i et intervju om salget. Noen mennesker var som. Det var det du visste aldri hva det skulle bli . Hvis du er en ansatt ved oppstart, ikke en grunnlegger eller en investor, og din bedrift gir deg aksjer, vil du sannsynligvis ende opp med vanlig aksje eller opsjoner på vanlig lager. Felles lager kan gjøre deg rik om bedriften din blir offentlig eller får kjøpt til en pris per aksje som er vesentlig over opsjonsprisen på opsjonene dine Men de fleste ansatte skjønner ikke at aksjeselskapene bare får betalt fra pott med penger igjen etter at de foretrukne eierne har tatt sin kutt og i noen tilfeller, aksjeselskaper kan finne at foretrukne aksjonærer har blitt gitt så gode vilkår at aksjene er nesten verdiløse, selv om selskapet selges for mer penger enn investorer legger inn i den. Hvis du spør noen smarte spørsmål før å ta imot et tilbud, og etter hver meningsfylte runde med nye investeringer, må du ikke bli overrasket over verdien eller mangelen på aksjeopsjoner når en oppstart går ut. Vi spurte en aktiv venturekapitalist fra New York City som sitter på bordet av en rekke oppstart og regelmessig utarbeider semesterblader, hvilke spørsmål ansatte burde spørre sine arbeidsgivere. Investoren ba om ikke å bli navngitt, men var glad for å dele innsiden. Her er hva smarte folk spør om deres aksjeopsjoner. 1 Spør hvor mye egenkapital du blir tilbudt på fullt utvannet grunnlag. Noen ganger vil selskapene bare fortelle deg antall aksjer du får, noe som er helt meningsløst fordi selskapet kan få en milliard aksjer, sier venturekapitalisten Hvis jeg bare sier: Du skal få 10.000 aksjer, det høres ut som mye, men det kan faktisk være en svært liten mengde. I stedet spørre hvilken prosentandel av selskapet disse opsjonene representerer. Hvis du spør om det på fullt utvannet grunnlag, betyr det at arbeidsgiver må ta hensyn til alle aksjer selskapet er forpliktet til å utstede i fremtiden, ikke bare aksjer som allerede er utdelt. Det tar også hensyn til hele opsjonsbassenget. En opsjonsbasseng er lager som er satt til side for å stimulere oppstartspersonell. En enklere måte å stille det samme spørsmålet Hvilken prosentandel av selskap representerer mine aksjer faktisk. 2 Spør hvor lenge selskapets opsjonsbasseng vil vare og hvor mye mer penger selskapet vil sannsynligvis øke, så du vet om og når eierskapet ditt kan bli fortynnet. Hver gang et selskap utsteder Ny aksje, nåværende aksjonærer blir fortynnet, noe som betyr at andelen av selskapet de eier, reduseres. I mange år med mange nye finanser, kan en eierandel som startet stor, bli fortynnet til en liten prosentandel, selv om verdien kan ha økt Hvis selskapet du blir med er sannsynligvis nødt til å øke mye mer penger i løpet av de neste flere årene, bør du derfor anta at innsatsen din vil bli fortynnet betydelig over tid. Noen selskaper øker også deres opsjonspuljer på årsbasis årig grunnlag som også fortynner eksisterende aksjonærer Andre satt til side et stort nok basseng for å vare et par år Alternativpuljer kan opprettes før eller etter at en investering blir pumpet inn i selskapet Fred Wilson fra Union Square Ventures liker å be om pre-money pre - investment opsjonspuljer som er store nok til å finansiere ansettelses - og oppbevaringsbehovet til selskapet til neste finansiering. Investoren vi snakket med forklart hvordan alternativbassengene ofte opprettes av investorer og entreprenører sammen Ideen er at hvis jeg skal investere i bedriften din, så er vi begge enige om at vi skal komme fra her til der, må vi ansette disse mange menneskene så la oss lage et egenkapitalbudsjett Jeg tror jeg mår nødt til å gi bort sannsynligvis 10, 15 prosent av selskapet for å komme dit Det er alternativet pool.3 Deretter bør du finne ut hvor mye penger selskapet har hevet og på hvilke vilkår. Når et selskap reiser millioner av dollar, det høres veldig kult, men dette er ikke gratis penger, og det kommer ofte med forhold som kan påvirke aksjeopsjoner. Hvis jeg er en medarbeider som går med i et selskap, er det jeg har lyst til å hente mye penger på, og det er rett foretrukket lager, sier investor. Den vanligste typen investering kommer i form av foretrukket lager, som er bra for både ansatte og gründere Men det er forskjellige smaker av foretrukket lager og den ultimate verdien av aksjeopsjonene dine vil avhenge av hvilken type firmaet ditt har utstedt. Her er de vanligste typene av foretrukket stock. Straight foretrukket I en exit, foretrukket - Lagerbeholdere blir betalt før aksjeselskapets ansatte får en krone Kontantene til den foretrukne går direkte inn i venturekapitallommene Investeringen gir oss et eksempel Hvis jeg investerer 7 millioner i din bedrift, og du selger for 10 millioner, er de første 7 Millioner å komme ut går til foretrukket og resten går til vanlig lager Hvis oppstarten selger for noe over konverteringsprisen, er det generelt etter pengene-verdsettelsen av runden som betyr en rett foretrukket sharehol der vil få hvilken prosentandel av selskapet de eier. Delta i foretrukket Deltakende foretrukket kommer med et sett av vilkår som øker mengden penger foretrukne innehavere vil få for hver aksje i en likvidasjonsarrangement. Deltakende foretrukne lager plasserer et utbytte på foretrukket lager, hvilke trumps felles lager når en oppstart utgår Investerere med deltakende foretrukket får pengene tilbake i løpet av en likvidasjonsarrangement, akkurat som foretrukne aksjeeierne, pluss et forutbestemt utbytte. Å delta i foretrukket aksje tilbys vanligvis når en investor ikke tror at selskapet er verdt så mye som grunnleggerne tror at det er slik at de er enige om å investere for å utfordre selskapet til å vokse stort nok til å rettferdiggjøre og formilde forholdene til de deltakende aksjeeiere. Bunnlinjen med deltakende preferanse er at når de foretrukne eierne er betalt, Det vil bli mindre av kjøpesummen igjen for de vanlige aksjonærene, dvs. du. Multiple liqu idasjon preferanse Dette er en annen type term som kan hjelpe foretrukne innehavere og skrue aksjeselskaper. I motsetning til rett aksjekurs, som betaler samme pris per aksje som vanlig aksje i en transaksjon over den prisen som foretrukket ble utstedt, en multiplikasjon preferanse garanterer at foretrukne innehavere vil få avkastning på deres investering. For å bruke det første eksemplet, vil en 3X likviditetspreferanse i stedet for en investor s 7 millioner investert komme tilbake til dem i tilfelle et salg foretrekke at de foretrukne eierne får den første 21 millioner av et salg Hvis selskapet solgte for 25 millioner, med andre ord, ville de foretrukne eierne få 21 millioner, og de vanlige aksjonærene måtte splitte 4 millioner. En likviditetspreferanse er ikke veldig vanlig, med mindre en oppstart har slått og investorer krever et større premie for risikoen de tar. Investoren estimerer at 70 av alle venture-backed startups har rett foretrukket lager, mens ca 30 timer ave noen struktur på foretrukket lager Hedgefond, sier denne personen, ofte liker å tilby store verdivurderinger for deltakende aksjemarked. Med mindre de er svært trygge i sine virksomheter, bør entreprenører passe på løfter som, jeg vil bare delta og foretrekker det, og det vil forsvinne ved 3x likvidasjon, men jeg skal investere i en milliard-dollar verdsettelse I dette scenariet tror investorene åpenbart at selskapet vant t å oppnå den verdsettelsen, i så fall får de 3X pengene tilbake og kan tømme ut innehavere av felles aksjer.4 Hvor mye, hvis noen, gjeld, har selskapet hevet. Det kan komme i form av venturegjeld eller et konvertibelt notat. Det er viktig for ansatte å vite hvor mye gjeld det er i selskapet, fordi dette må betales til investorer før en ansatt ser en krone fra en exit. Both gjeld og et konvertibelt notat er vanlige i selskaper som gjør det veldig bra, eller er ekstremt bekymret Begge tillater gründere å sette pris på sine selskap til deres selskaper har høyere verdivurderinger Her er de vanlige hendelsene og definisjonene. Det er et lån fra investorer, og selskapet må betale det tilbake. Noen ganger øker selskapene en liten mengde venturegjeld, som kan brukes til mange formål, men den vanligste hensikten er å utvide sin rullebane slik at de kan få høyere verdsettelse i neste runde, sier investor. Omvendt notat Dette er gjeld som er utformet for å konvertere til egenkapital på et senere tidspunkt og høyere aksjekurs. Hvis en oppstart har hevet både gjeld og et konvertibelt notat, kan det være en diskusjon blant investorer og grunnleggere om å avgjøre hvilken som først blir betalt ved utgang .5 Hvis selskapet har hevet en gjeng, bør du spørre hvordan utbetalingen vilkårene fungerer i tilfelle av salg. Hvis du er hos et selskap som har reist mye penger, og du vet at vilkårene er noe annet enn rett foretrukket lager, bør du stille dette spørsmålet. Du bør spørre nøyaktig hva salgsprisen e eller verdsettelse aksjeopsjoner begynner å være i pengene, med tanke på at gjeld, konvertible notater og struktur på toppen av foretrukket lager vil påvirke denne prisen. NOW WATCH Apple snekket i en irriterende ny funksjon i sin nyeste iPhone iOS-oppdatering, men der s er også en oppside. Hvis du vil bli rik på en oppstart, bør du bedre spørre disse spørsmålene før du aksepterer jobben. Støttealternativ. BREAK NEDLAGSOPPLYSNING. Tjenestekontrakten er mellom to samtykkepartier, og alternativene representerer normalt 100 aksjer av en underliggende aksje. Utløps - og anropsopsjoner. En aksjeopsjon anses som et anrop når en kjøper inngår en kontrakt for å kjøpe en aksje til en bestemt pris innen en bestemt dato. Et alternativ betraktes som et kjøp når opsjonskjøperen tar ut en kontrakt for å selge en aksje til en avtalt pris på eller før en bestemt dato. Tanken er at kjøperen av et anropsalternativ mener at underliggende aksjen vil øke, mens selgeren av alternativet tenker ellers. r har fordelen av å kjøpe aksjen til en rabatt fra den nåværende markedsverdien dersom aksjekursen øker før utløpet. Men hvis kjøperen mener at et aksje vil falle i verdi, inngår han en put-opsjonsavtale som gir ham rett å selge aksjen på en fremtidig dato Hvis den underliggende aksjen taper verdi før utløpet, er opsjonshaveren i stand til å selge den til en premie fra nåværende markedsverdi. Strike-prisen på et alternativ er det som dikterer om det er verdifullt The Strike-pris er den forutbestemte prisen som den underliggende aksjen kan kjøpes eller selges til. Koblingsoptie innehaver gevinst når strykingsprisen er lavere enn nåværende markedsverdi. Sett opsjonsinnehaverne overskudd når strykingsprisen er høyere enn dagens markedsverdi. Medarbeideropsjoner er lik opsjons - eller salgsopsjoner, med noen nøkkelforskjeller. Ansatteoppsjoner er normalt vester i stedet for å ha en bestemt tidsperiode. Dette betyr at en ansatt m ust forblir ansatt i en bestemt tidsperiode før han oppnår retten til å kjøpe opsjonene. Det er også en tilskuddskurs som erstatter en strykekurs, som representerer nåværende markedsverdi på det tidspunktet ansatt mottar opsjonene.7 Vanlig Spørsmål om oppstart Medarbeidsopsjoner. Ved Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst er president for E TRADE Financial Corporate Services, som gir administrasjonsløsninger til ansatte i private og offentlige selskaper, inkludert 22 av SP 500 . Kanskje du har hørt om Google millionærer 1.000 av selskapets tidlige ansatte, inkludert selskapets massør som har tjent sin rikdom gjennom aksjeopsjoner. En kjempeflott historie, men dessverre, ikke alle aksjeopsjoner har like god slutt og Webvan, for eksempel, gikk konkurs etter høyt profilerte, offentlige tilbud, og forlot verdistillingen verdiløs. Støttealternativer kan være en god fordel, men verdien bak tilbudet kan variere signifi cantly Det er rett og slett ingen garantier Så, om du vurderer et tilbud som inneholder et aksjebevis, eller du holder lager som en del av din nåværende kompensasjon, er det viktig å forstå det grunnleggende. Hvilke typer lagerplaner er der ute, og hvordan fungerer de. Hvordan vet jeg når jeg skal trene, holde eller selge. Hva er skatteimplikasjonene. Hvordan skal jeg tenke på aksje - eller egenkapitalkompensasjon i forhold til min totale kompensasjon og eventuelle andre besparelser og investeringer jeg måtte ha. De vanligste typene av aksjeposttilbud. To av de vanligste aksjeposttilbudene er aksjeopsjoner og begrenset lager. Valgmuligheter er de vanligste blant oppstartsselskapene. Alternativene gir deg muligheten til å kjøpe aksjer i selskapets aksjer på en spesifisert pris, vanligvis referert til som strykekursen. Din rett til å kjøpe eller utnytte aksjeopsjoner er underlagt en opptjeningsplan som definerer når du kan utøve opsjonene. La oss ta et eksempel Si at du re gitt 300 opsjoner med en strykpris på 10 hver som vestlig over en treårig periode. Ved utgangen av det første året ville du ha rett til å utøve 100 aksjer på lager for 10 per aksje. Hvis på den tiden selskapets aksjekurs hadde steget til 15 per aksje, har du mulighet til å kjøpe aksjen til 5 under markedsprisen, som dersom du trener og selger samtidig, representerer en 500 før skatt. I slutten av det andre året , 100 flere aksjer vil veksle Nå, i vårt eksempel, la s si at selskapets aksjekurs har falt til 8 per aksje I dette scenariet vil du ikke utøve opsjonene dine, ettersom du betaler 10 for noe du kan kjøpe for 8 i det åpne markedet Du kan høre dette omtalt som opsjoner som er ute av penger eller under vann. Den gode nyheten er at tapet er på papir, ettersom du ikke har investert faktiske penger. Du beholder retten til å utøve aksjene og kan beholde en øye på selskapets aksjekurs Senere kan du velge å handle hvis markedsprisen går høyere enn streikprisen eller når den er tilbake i pengene. Ved utgangen av det tredje året vil de endelige 100 aksjene vederes, og du har rett til å utøve disse aksjene. Din beslutning om å gjøre det, vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, aksjens markedspris Når du har utøvet optjente opsjoner, kan du enten selge aksjene med en gang eller holde fast på dem som en del av aksjeporteføljen. Avhengige aksjebidrag som kan inkludere enten Utmerkelser eller enheter gir ansatte rett til å motta aksjer til liten eller ingen pris. Som ved aksjeopsjoner er innskuddsbaserte stipendier gjenstand for en opptjeningsplan, som vanligvis er knyttet til enten tidsavløp eller oppnåelse av et bestemt mål. Dette betyr at du enten vil må vente en viss tidsperiode og eller møte visse mål før du tjener rett til å motta aksjene. Vær oppmerksom på at innkjøp av innskuddsbaserte tilskudd er en skattepliktig hendelse. Dette betyr at skatter må betales ut fra verdien av aksjene på det tidspunkt de vestlig Din arbeidsgiver bestemmer hvilke skattebetalingsmuligheter som er tilgjengelige for deg, disse kan inkludere betalende penger, selge noen av de berørte aksjene, eller ha arbeidsgiveren tilbake noen av aksjene.2 Hva er forskjellen mellom incitament og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Dette er et forholdsvis komplekst område relatert til gjeldende skattekode. Derfor bør du konsultere din skatterådgiver for bedre å forstå din personlige situasjon. Forskjellen ligger hovedsakelig i hvordan de to er skattepliktig. skattemessig behandling av skattemyndighetene, noe som betyr at skatter vanligvis ikke må betales når disse opsjonene utøves. Resultat som følge av dette kan kvalifisere som langsiktige gevinster eller tap hvis de holdes mer enn ett år. Ikke-kvalifiserte alternativer på den annen side hånd kan resultere i ordinær skattepliktig inntekt ved utøvelse Skatt er basert på forskjellen mellom utøvelseskursen og rettferdig markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen Senere salg kan resultere i inntekt al fortjeneste eller tap på kort eller lang sikt, avhengig av varighet holdt.3 Hva med skatter. Taksbehandling for hver transaksjon vil avhenge av typen aksjeopsjon du eier og andre variabler knyttet til din individuelle situasjon Før du utøver alternativene dine eller selger aksjer vil du nøye vurdere konsekvensene av transaksjonen. For spesifikt råd, bør du konsultere en skattemessig rådgiver eller regnskapsfører.4 Hvordan vet jeg om jeg skal holde eller selge etter at jeg har trent. Når det kommer til aksjeopsjoner og aksjer for ansatte, Beslutningen om å holde eller selge legger seg til grunnlaget for langsiktig investering. Spør deg selv hvor mye risiko jeg er villig til å ta. Er porteføljen min godt diversifisert basert på mine nåværende behov og mål. Hvordan passer denne investeringen sammen med min overordnede økonomiske strategi. Beslutningen om å utøve, holde eller selge noen eller alle dine aksjer, bør vurdere disse spørsmålene. Mange velger hva som er referert til som et salg på samme dag eller kontantløs øvelse der du utøver din opptjente optio ns og samtidig selge aksjene. Dette gir umiddelbar tilgang til dine faktiske inntekter, fortjeneste, mindre tilknyttede provisjoner, avgifter og avgifter. Mange firmaer gjør verktøy tilgjengelig for å hjelpe planlegge en deltaker s modell på forhånd og anslag går fra en bestemt transaksjon. I alle tilfeller bør du Rådfør deg med en skatterådgiver eller finansiell planlegger for å få råd om din personlige økonomiske situasjon.5 Jeg tror på selskapets fremtid Hvor mye av aksjen skal jeg eie. Det er flott å ha tillit til arbeidsgiveren, men du bør vurdere din totale portefølje og generell diversifiseringsstrategi når du tenker på investering inkludert en i selskapsbeholdning Generelt er det best å ikke ha en portefølje som er altfor avhengig av en investering.6 Jeg jobber for en privat oppstart Hvis dette selskapet aldri går offentlig eller er det kjøpt av et annet selskap før det går offentlig, hva skjer med aksjen. Det er ikke noe svar på dette Svaret er ofte definert i vilkårene i selskapet ss Tollplan og / eller transaksjonsvilkårene Hvis et selskap forblir privat, kan det være begrensede muligheter til å selge aksjer eller ubegrensede aksjer, men det vil variere etter planen og selskapet. For eksempel kan et privat selskap tillate ansatte å selge sitt opptjente alternativ rettigheter på sekundære eller andre markedsplasser I tilfelle av oppkjøp vil enkelte kjøpere akselerere opptjeningsplanen og betale alle opsjonene innehaver forskjellen mellom aksjekursen og anskaffelseskursen, mens andre kjøpere kan konvertere ubrukt lager til en børsplan i Oppkjøpsselskap Igjen vil dette variere etter plan og transaksjon.7 Jeg har fortsatt mange spørsmål Hvordan lærer jeg mer. Din leder eller noen i firmaets HR-avdeling kan sannsynligvis gi mer informasjon om bedriftens plan og fordelene du kvalifiserer for under planen Du bør også konsultere din økonomiske planlegger eller skatterådgiver for å sikre at du forstår hvordan aksjestipend, inntjening, utøvelse og salg påvirker p personlig skattesituasjon.
No comments:
Post a Comment